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BEDIN V.I.P.
SERGEY BEDIN
Sergey BEDIN
Sergey Bedin: “O presidente da comissão de registro a cada 10 minutos por viva-voz convidou o registrador a iniciar o registro
Sergey BEDIN
Entrevista exclusiva com atuação Presidente do Conselho, Diretor de Economia e Finanças da Dneproenergo Sergey Bedin ...
Alena Korobka, para a agência de notícias New Bridge
A Dneproenergo, a maior empresa de geração de energia térmica na Ucrânia em termos de capacidade instalada, luta com seu acionista minoritário (0,0065% das ações) há mais de seis meses em tribunal, que contesta a legalidade da recuperação financeira da empresa. Sobre reuniões de acionistas e ações da IA "New Bridge" conversam com os atores Presidente do Conselho, Diretor de Economia e Finanças da Dneproenergo Sergey BEDIN
- Quando e por que os investidores (empresas de carvão incluídas na DTEK) se interessaram pela Dneproenergo?
- O caso de falência de nossa empresa foi iniciado em 2001, e apenas 2 anos depois o registro de credores foi aprovado e o processo de reorganização foi iniciado. Tanto quanto me lembro, até o final de 2006 ninguém (incluindo credores) poderia oferecer um programa eficaz de recuperação financeira da empresa. Portanto, o comitê de credores decidiu anunciar um concurso aberto para atrair investidores. Depois de considerar várias aplicações, entre as quais a aplicação do alfabeto russo, a escolha foi feita em favor das empresas de mineração de carvão incluídas na DTEK. A decisão do comitê de credores deveu-se em grande parte ao fato de Pavlogradugul, Komsomolets Donbass e Dneproenergo terem fortes laços de produção, as minas forneceram combustível para a produção de energia,
- Quanto a DTEK custou às ações da Dneproenergo?
- A DTEK, representada por Komsomolets Donbass e Pavlogradugol, estabeleceu formalmente a empresa da Sociedade de Investimento com um fundo estatutário de US $ 1.052 bilhões, e os investidores transferiram o Dneproenergo através do processo de fusão. Ao mesmo tempo, eles compraram de volta as ações adicionais de emissão. Isso representa cerca de 23% do capital social. Fizemos um acordo com credores de falências e a empresa devia impostos e taxas. Além disso, os investidores se comprometeram a investir um adicional de pelo menos 1 bilhão de UAH. na modernização, reconstrução, reparo de ativos fixos e financiamento de programas sociais da Dneproenergo. Sobre o que foi assinado o contrato de investimento correspondente.
- Agora, alguns fundos estão sendo investidos no desenvolvimento e reconstrução do Dneproenergo?
- Sim, os fundos são investidos na modernização e reconstrução de equipamentos de bloco, mas até agora em um volume limitado, sem investimento de investidores. O motivo é o litígio iniciado pelo acionista minoritário da Business Invest. Este ano, foi lançada uma reconstrução em larga escala do bloco 9 da UTE Pridneprovskaya (309 milhões de hryvnias), bloco nº 1 da UHE Zaporizhzhya (362 milhões de hryvnias), bloco nº 3 da UTE Kryvyi Rih (482 milhões de hryvnias) - queremos receber um componente de investimento nessa reconstrução tarifas. A reconstrução dos precipitadores eletrostáticos será realizada na central térmica de Dnieper (63 milhões de hryvnias). Além disso, a Unidade 10 da UTE Krivorozhskaya foi removida de uma reserva de longo prazo para reparos médios (cerca de 130 milhões de hryvnias), após o que uma unidade viável será obtida. No total, cerca de 12 bilhões de hryvnias serão investidos na reconstrução e modernização de equipamentos de energia até 2030.
- Igor Kolomoisky, em entrevista à Ukrainska Pravda, disse que a Dneproenergo recebeu a DTEK a um custo menor. Quão justas são essas alegações?
- Vamos largar as alegações e nos voltarmos para os fatos. Podemos usar o arquivo de cotações da PFTS. Esta informação está disponível ao público. Na época em que o investidor preparou as alterações no plano de reabilitação (janeiro de 2007), o preço médio ponderado das ações após os resultados das transações no PFTS nos 6 meses anteriores era de 538 UAH, o que correspondia à capitalização de mercado de toda a empresa no valor de 418 milhões de dólares. Esse preço, em princípio, poderia servir como preço inicial de uma ação, de acordo com a metodologia SPF, quando da colocação de blocos de ações em uma oferta. Mas, apesar disso, uma abordagem diferente foi adotada. De janeiro a junho de 2007, as ações da Dneproenergo cresceram 150%, o que reflete a reação positiva do mercado à recuperação financeira planejada da empresa. No caso de calcular o preço médio ponderado de dezembro de 2006 a junho de 2007, seria 1 323 UAH. por ação, o que corresponde à capitalização da empresa em 1.028 milhões de dólares. Os investidores acabaram de pagar o valor de mercado - 200 milhões de dólares - por um quinto das ações da Dneproenergo. Além disso, não esqueça que o investimento total será de pelo menos US $ 400 milhões, porque Assinamos um acordo com empresas de carvão da DTEK, que obriga os investidores a investir mais 1 bilhão de hryvnias no desenvolvimento da empresa.
- Por que ainda não há alterações no registro de ações da Dneproenergo?
- A OJSC "Financial Company" Ukrneftegas "(Kiev), ex-registradora da Dneproenergo, recusou-se a violar a lei e posteriormente transferiu o registro para um novo registrador legítimo que não estava envolvido em conflitos corporativos.
- Como você comenta a última decisão do Supremo Tribunal Federal?
- A decisão do Supremo Tribunal invalidou apenas as decisões da assembléia de acionistas de 27 de agosto de 2007, relativas à recuperação financeira da Dneproenergo. Deixaremos “fora dos parênteses” a legitimidade de tal resolução quando, em nome do proprietário de 0,0065% das ações, a vontade de 98% dos acionistas presentes na assembléia for riscada. Mas o número de ações e sua distribuição são registradas nos documentos constitutivos da empresa, a emissão adicional é registrada oficialmente na Comissão Estadual de Valores Mobiliários e Bolsa de Valores, ninguém cancelou o plano de reorganização. Ainda esperamos que a empresa não volte ao estado de falência em favor de pequenos invasores. A propósito, a assembléia geral foi realizada exclusivamente para garantir maior transparência e abertura do procedimento, conforme O gerente de reorganização e o Comitê de credores, de acordo com a lei, poderiam tomar decisões independentemente.
- Conte-nos como foram realizadas as assembléias de acionistas nos dias 21 e 27 de março?
- Não houve reunião nos dias 21 ou 27 de março. 21 de março, a reunião não foi realizada. O registrador não apareceu, o registro não foi realizado. Portanto, a reunião não ocorreu. A Ukrneftengaz, com a qual rescindimos o contrato devido à privação de sua licença, não transferiu o registro de ações para o novo registrador temporário - filial Zaporizhzhya do Prominvestbank.
- E o outro acionista da Dneproenergo - a Companhia Nacional de Ações da Companhia de Energia da Ucrânia (NAC EKU) veio à reunião de acionistas?
- Em 21 de março, representantes do EKU NAC apareceram perto do edifício Dneproenergo por volta das 17h, após o final do dia útil. O horário do registro era das 8h às 10h e a reunião deveria começar às 10h30. Igor Malyi, vice-diretor do departamento de governança corporativa da NAC EKU, disse mais tarde que, de acordo com a "versão deles" da reunião, eles (NEC EKU) a realizaram em algum lugar "próximo" do escritório da Dniproenergo. A essa altura, representantes da Comissão Estadual de Valores Mobiliários e Mercado de Capitais já haviam registrado o fato da falta de registro e reconheciam a reunião como falida.
- Eles se comunicaram com a gerência da Dneproenergo?
- Eles vieram para marcar uma viagem de negócios. Eles precisavam mostrar que estavam em Zaporozhye em Dneproenergo.
- E em 27 de março?
- A reunião também não ocorreu. Em 27 de março, preparamos uma comissão de registro, aguardando a chegada da empresa registradora junto ao registro de acionistas. Não foram apenas as manifestações realizadas perto do prédio de escritórios, o registrador não apareceu novamente. O comitê de registro da Dneproenergo registrou os acionistas que chegaram à reunião, mas devido ao fato de não haver registrador, o registro dos acionistas não foi realizado. Desta vez, representantes da EKU NAC admitiram que a reunião não pôde ser realizada devido à culpa de Ukrneftegaz.
- E que tipo de comícios?
“Dneproenergo - para o povo!” Na praça perto do prédio da empresa.
- É a favor do Dneproenergo ou vice-versa?
- Houve uma manifestação em nosso apoio e contra. Apenas cerca de 3 mil pessoas. Dois lados, mas se comportou pacificamente. A propósito, eu não entendo o slogan "Dneproenergo" para as pessoas! "A propósito, a empresa, como era, permanece como propriedade do Estado.
- E o que aconteceu em 18 de junho, a reunião aconteceu?
- Às 8h00, o registro dos acionistas deveria começar. Às 7h50, o presidente da comissão de registro anunciou por viva-voz que, se houver um registrador em algum lugar próximo, pedimos que ele vá à comissão de registro, transfira o registro e inicie o registro de acionistas. E assim continuava a cada 10 minutos, até as 9:00. Às 8h45 chegaram 2 representantes da NAC EKU - Igor Maly e Alexander Kushch com uma procuração de que são acionistas da Dneproenergo. A comissão de registro, é claro, não os registrou, devido à falta de um registro. Nós demos a eles um certificado informando que estavam no Dneproenergo.
- Durante esse período, a administração do Dneproenergo e do Prominvestbank se comunicou com a Ukrneftegaz?
- Prominvestbank não se comunica. A Ukrneftegaz nos envia apenas certificados para assinar que novos acionistas estão aparecendo como resultado da venda de ações da Dneproenergo.
- Você os assina?
- Yuri Georgievich (Bochkarev, presidente do conselho da Dniproenergo, - comentado pela agência de notícias Novy Most) - assinou. Ele está de férias agora. Eles não vieram ao meu nome.
- Ou seja, a empresa com a qual Dneproenergo rescindiu o contrato continua trabalhando com ele da maneira que lhe for mais conveniente? Isso acontece?
- Algo assim ...
- Qual é a estrutura dos acionistas da Dniproenergo agora?
- A Dneproenergo registrou uma carta patente com um fundo estatutário de mais de 149.186 milhões de hryvnias - são mais de 5 milhões de partes de ações. Destas, cerca de 3 milhões de ações pertencem à NEC EKU, 500 mil ações cada uma da Komsomolets Donbass e Pavlogradugly como parte da fusão da Companhia de Investimentos. As ações restantes são detidas por acionistas minoritários, incluindo a DTEK.
- E o grupo Privat nos acionistas é representado pela empresa Business Invest?
- Sim, e Gambit, e vários outros pequenos acionistas, que eles usam em ataques judiciais à Dneproenergo.
- Ou seja, que bloco de ações o Grupo Privat possui?
Não sei ao certo, mas menos de 1% das ações.
- As empresas Business-Invest e Gambit de alguma forma se comunicam com os principais gerentes da Dneproenergo?
- Quais distúrbios judiciais ocorreram na Dneproenergo?
- Em 1º de novembro de 2007, o empréstimo comercial da região de Zaporizhzhya se recusou a atender às reivindicações da Business Invest contra a Dneproenergo para invalidar a decisão da assembléia geral de acionistas em 27 de agosto de 2007.
Em 21 de dezembro de 2007, o Tribunal Econômico da Região de Zaporizhzhya, em uma ação movida pela Business Invest, invalidou todas as decisões tomadas pela reunião dos acionistas da Dniproenergo.
Em 25 de janeiro de 2008, o Supremo Tribunal Econômico confirmou a legalidade das decisões tomadas em 27 de agosto de 2007 na assembléia geral dos acionistas da Dneproenergo, incluindo a decisão de aumentar o Dneproenergo UV adotado pelos acionistas em 27 de agosto de 2007.
Em 8 de abril, o Supremo Tribunal anulou todas as decisões tomadas pelos acionistas da Dneproenergo e confirmou a decisão do Tribunal Econômico de Apelação da região de Zaporizhzhya.
Agora, o Supremo Tribunal Econômico está considerando dois recursos de cassação de Komsomolets Donbass e Pavlogradugul para invalidar a decisão do Tribunal Econômico de Apelação da região de Zaporizhzhya de 21 de dezembro de 2007, que invalidou todas as decisões da reunião dos acionistas da Dniproenergo, incluindo um aumento no capital autorizado .
Em 17 de junho de 2008, ocorreu a primeira reunião do Tribunal Superior Econômico, que, a pedido da Business Invest, adiou a contraprestação para 25 de junho de 2008.
- O Dniproenergo planeja recorrer ao Tribunal Europeu?
- Dneproenergo - não. Quanto aos acionistas, eu não sei.
- Se, no entanto, o tribunal reconhecer que o aumento do capital autorizado da Dneproenergo é inválido, o que a DTEK fará? Afinal, é possível que as queixas de cassação não sejam atendidas?
"Claro que é." Em seguida, a DTEK retém quase 20% das ações da Dneproenergo e continua a ser um acionista que possui mais de 10%, ou seja, tendo a capacidade de influenciar a administração da empresa. E NAC EKU, neste caso, terá 76%, e não 50% + 1 compartilhamento. Mas não se esqueça - é possível retomar o processo de falência da Dneproenergo. Mas nem a administração da empresa nem os investidores querem esse cenário.
- Como o valor das ações da Dneproenergo no mercado mudou?
Em 2007, aumentou 3,1 vezes - até 2578,81 hryvnias / share. E de acordo com dados de 17 de junho de 2008, ele já diminuiu para 1930 hryvnias / share. O mercado reage instantaneamente negativamente a todos os escândalos!
Ajuda O Dneproenergo OJSC é um dos maiores produtores de eletricidade da Ucrânia. A capacidade instalada é de 8185 MW, o que representa 16% da capacidade total das usinas do país. A empresa opera TPPs Zaporizhzhya, Krivorozhskaya e Pridneprovskaya. A empresa produz anualmente de 8 a 10% da eletricidade total gerada na Ucrânia.
O bloco estatal de ações desta empresa foi transferido em 2004 para o capital autorizado da NJSC Energy Company da Ucrânia.
Cronograma de eventos judiciais:
12.12.2001, por decisão do Tribunal Comercial da região de Zaporizhzhya, foi aberto um processo de falência para o Dneproenergo nº 5/5/466 (01), de acordo com os requisitos da Lei da Ucrânia “Restaurando a solvência do devedor ou declarando-o falido”.
De acordo com a conclusão de 24 de abril de 2002, da Agência de Falências do Ministério da Economia da Ucrânia, emitida como resultado de um exame da condição financeira do devedor, foi estabelecido o seguinte:
- não existem sinais económicos de falência nem sinais de falência fictícia do Dneproenergo OJSC;
- a empresa não conseguir restaurar de forma independente sua solvência;
O registro de reclamações de credores foi aprovado em 1º de setembro de 2003. De acordo com o registro, o montante total de contas a pagar no caso de falência foi de 1.390.381.642,25 UAH (mais de US $ 278 milhões).
O procedimento para a reorganização da empresa foi aberto pela definição do tribunal econômico da região de Zaporizhzhya de 28 de novembro de 2003. Durante a reorganização, foram feitas repetidas tentativas para restaurar a solvência da empresa, mas todas elas não levaram a um resultado.
Em 20 de maio de 2005, o Tribunal Econômico da Região de Zaporizhzhya aprovou um plano de reabilitação (procedimento para restaurar a solvência de uma empresa) do Dneproenergo OJSC.
O período de reabilitação, de acordo com o plano atual, foi fixado em 28.11.2006. Em conexão com a entrada em vigor da Lei da Ucrânia “Sobre medidas destinadas a garantir o funcionamento estável do complexo combustível e energia”, o período de reabilitação foi prorrogado até 01.01.2008.
Em maio de 2007, o valor em aberto das contas a pagar da Dneproenergo OJSC no caso de falência era de UAH 951.928.590,19 (mais de US $ 190 milhões). Ao mesmo tempo, a maior parte dessa dívida é formada por dívidas às organizações estaduais e orçamentárias (Goskomrezerv, Ministério das Finanças, Naftogaz, e também dívidas de impostos e taxas).
Dada a situação atual, o comitê de credores e o gerente de reabilitação considerou a possibilidade de atrair investidores para a recuperação financeira do Dneproenergo OJSC.
Uma oferta aberta para atrair investidores para participar da reorganização do Dneproenergo OJSC foi publicada em dezembro de 2006 nos jornais Uryadovy Kur'єr (nº 247, 29/12/2006) e na Voz da Ucrânia (nº 249 (3999), 29.12 .2006 p.).
Em uma reunião do comitê de credores em 26 de janeiro de 2007, como resultado da análise dos pedidos recebidos, as empresas ucranianas de mineração de carvão, a Mina Komsomolets Donbassa OJSC e a Pavlogradugol OJSC, foram aprovadas como investidores, pelas quais foram desenvolvidas emendas e adições ao plano de reabilitação.
Alterações e adições ao plano de reabilitação prevêem o pagamento das contas a pagar da Dneproenergo OJSC e a restauração de sua solvência às custas dos fundos recebidos dos investidores da mina Komsomolets Donbassa OJSC e Pavlogradugol OJSC como resultado da fusão da LLC Dneproenergo estabelecida por esses investidores Sociedade de Investimento. ”
Os investidores comprometeram-se a transferir para a Dneproenergo OJSC por meio do procedimento de fusão LLC em dinheiro no valor de não menos de 1.051.928.590,19 UAH. (mais de 210 milhões de dólares), devido ao qual foi feita a liquidação com os credores de falências no caso de falência, a dívida atual reestruturada da empresa sobre impostos e taxas foi reembolsada.
Além do acima exposto, os Investidores assumiram a obrigação de realizar investimentos no valor total de pelo menos UAH 1.000.000.000,00. (cerca de US $ 200 milhões) na modernização, reconstrução, reparo de ativos fixos e financiamento de programas sociais do Dneproenergo OJSC.
Assim, como resultado da implementação do plano de reabilitação, o Investidor realizou mais de 2 milhões de hryvnias, o que possibilitou garantir a recuperação financeira da empresa e o término do processo de falência.
Em 26 de junho de 2007, o Tribunal Comercial da região de Zaporizhzhya aprovou as emendas ao plano de reabilitação do Dneproenergo OJSC proposto pelos investidores - Pavlogradugol OJSC e Komsomolets Donbassa Mine OJSC. As alterações no plano de reabilitação incluem, em particular, uma emissão adicional de ações da Dneproenergo OJSC com o objetivo de trocar por uma participação no capital autorizado da empresa recém-criada, cujos co-fundadores serão empresas investidoras, bem como a fusão dessa empresa com a Dneproenergo OJSC e uma série de outras medidas organizacionais, jurídicas e econômicas destinadas à recuperação financeira da OJSC.
Em 27 de agosto de 2007, a Assembléia Geral de Acionistas da Dneproenergo OJSC tomou as decisões necessárias para a posterior implementação do plano de reorganização da empresa. A fim de restabelecer a solvência da empresa geradora de energia, decidiu-se fundir a LLC Investment Company, cujos fundadores são Pavlogradugol OJSC e Komsomolets Donbassa Mine OJSC, para Dneproenergo OJSC. A reunião adotou uma decisão que protege os interesses dos acionistas que não votaram ou votaram contra a fusão. Se um acionista enviar um pedido de resgate de suas ações, a empresa é obrigada a resgatá-las. A reunião estabeleceu o preço de recompra, de acordo com os dados oficiais da Bolsa de Valores PFTS, será de 1592 UAH. 38 copeques (de acordo com dados de 27 de agosto de 2007).
7 de setembro de 2007. O Comitê Antimonopólio da Ucrânia (AMCU) autorizou a fusão da LLC Investment Company com a OJSC Dneproenergo.
13 de setembro de 2007. Foi assinado um contrato de investimento entre o Dneproenergo OJSC e o Pavlogradugol OJSC e a Komsomolets Donbassa Mine OJSC, que fazem parte da Donbass Fuel and Energy Company. De acordo com os termos do acordo, os investidores e empresas de mineração de carvão comprometem-se a investir 1,01 bilhão de UAH no desenvolvimento da empresa geradora de energia. durante 2008-2012
A maioria destes está planejada para ser direcionada à reconstrução e modernização de ativos fixos do Dneproenergo OJSC. Devido a esses investimentos, está previsto realizar reequipamentos técnicos e revisão de sete dos vinte e cinco blocos da empresa geradora, aumentar a capacidade dos depósitos de cinzas das estações de Pridneprovskaya e Zaporizhzhya, introduzir um Sistema Automatizado de Contabilidade Comercial de Eletricidade (ASKUE), além de implementar outros projetos em larga escala.
Está previsto investir 10 milhões de UAH na implementação de programas sociais do Dneproenergo OJSC. Devido a esses investimentos, serão realizados reequipamentos técnicos e reparos de capital das instalações sociais de propriedade da empresa.
Em 20 de setembro de 2007, a Comissão Reguladora Nacional de Eletricidade (NERC) autorizou a fusão da Investment Company LLC com a Dneproenergo OJSC.
Tradução:Google
Pesquisa:Internet
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